BackBrowsing by Subject "FINANCIAL ECONOMICS"
Now showing items 41-60 of 68
-
El modelo de Markowitz en la gestión de carteras
Mendizabal Zubeldia, Alaitz
; Miera Zabalza, Luis M.; Zubia Zubiaurre, Marian (Instituto de Economía Aplicada a la Empresa de la Universidad del País Vasco, 2002)
[ES] Desde su aparición, el modelo de Markowitz ha sido un referente teórico fundamental en la selección de carteras de valores, dando lugar a múltiples desarrollos y derivaciones. Sin embargo, su utilización en la práctica ... -
Un modelo de simulación de presupuestos y planes financieros para proyectos de creación de empresas
Beraza Garmendia, José María (Escuela Universitaria de Estudios Empresariales, 2001)
Este artículo tiene su origen en la experiencia obtenida con la participación durante varias ediciones en el curso "De la idea al plan empresarial" organizado conjuntamente por el Centro Europeo de Empresas e Innovación ... -
Los Modelos Implícitos de Valoración de Opciones
Arregui Ayastuy, Gerardo (Instituto de Economía Aplicada a la Empresa de la Universidad del País Vasco, 2004)
[ES] Los modelos implícitos constituyen uno de los enfoques de valoración de opciones alternativos al modelo de Black-Scholes que ha conocido un mayor desarrollo en los últimos años. Dentro de este planteamiento existen ... -
Monte Carlo Valuation of natural gas investments
Abadie, Luis María; Chamorro Gómez, José Manuel (2006-07)
This paper deals with the valuation of energy assets related to natural gas. In particular, we evaluate a baseload Natural Gas Combined Cycle (NGCC) power plant and an ancillary instalation, namely a Liquefied Natural Gas ... -
Multirating decision model validation: the relevance of the quality of the securitization issues
Peña Cerezo, Miguel Ángel; Rodríguez Castellanos, Arturo ; Ibáñez Hernández, Francisco Jaime (Incisive Media, 2013)
Rating enables the information asymmetry existing in the issuer-investor relationship to be reduced, particularly for issues with a high degree of complexity, as is the case of securitizations. However, there may be a ... -
Nonparametric estimation betas in the Market Model
Esteban González, María Victoria; (2006)
In this study an alternative nonparametric estimator to the Fama and MacBeth approach for the CAPM estimation is proposed. Betas and risk premiums are estimated simultaneously in order to increase the explanatory power of ... -
Optimización dinámica con información híbrida: dos casos prácticos
(Instituto de Economía Aplicada a la Empresa de la Universidad del País Vasco, 2006)[ES] La programación dinámica es un método de optimización de sistemas o de su representación matemática, donde se opera por fases, es decir, las decisiones se toman en forma secuencial. -
Option-Implied Preferences Adjustments and Risk-Neutral Density Forecasts
(University of the Basque Country, Department of Foundations of Economic Analysis II, 2005-06)The main objective of this paper is to analyse the value of information contained in prices of options on the IBEX 35 index at the Spanish Stock Exchange Market. The forward looking information is extracted using implied ... -
Predicting Betas: Two new methods
Esteban González, María Victoria; Tusell Palmer, Fernando Jorge (2009)
Betas play a central role in modern finance. The estimation of betas from historical data and their extrapolation into the future is of considerable practical interest. We propose two new methods: the first is a direct ... -
Problemas en la estimación y en el contraste de los rendimientos anormales a largo plazo: Estado de la cuestión
(Instituto de Economía Aplicada a la Empresa de la Universidad del País Vasco, 2002)[ES] El paradigma de la eficiencia ha sido puesto en entredicho en las últimas décadas como consecuencia de la obtención de rendimientos anormales, estadística y económicamente significativos, durante amplios periodos de ... -
Relación entre Banca y Empresa: el caso de la Caja Laboral
(Escuela Universitaria de Estudios Empresariales, 1995)El objetivo del artículo es analizar determinados aspectos de la relación entre la banca y las empresas productivas, básicamente industriales. -
Smiling under stochastic volatility
(University of the Basque Country, Department of Foundations of Economic Analysis II, 2002)This paper studies the behavior of the implied volatility function (smile) when the true distribution of the underlying asset is consistent with the stochastic volatility model proposed by Heston (1993). The main result ... -
Switching Equilibria: The Present Value Model for Stock Prices Revisited
Gutiérrez Huerta, María José; Vázquez Pérez, Jesús (2002-07)
This paper analyzes the different dynamic features displayed by alternative RE equilibria and how these features change for small perturbations of the dividend process parameters. Using historical US data and structural ... -
Systematic liquidity: commonality and inter-temporal variation in the Portuguese stock market
(Instituto de Economía Aplicada a la Empresa (Universidad del País Vasco UPV/EHU), 2015-10-06)[EN] The aim of this paper is to study systematic liquidity at the Euronext Lisbon Stock Exchange. The motivation for this research is provided by the growing interest in financial literature about stock liquidity and the ... -
Las Tecnologías de la Información y la Comunicación en la gestión de tesorería: modelo explicativo
San José Ruiz de Aguirre, Leire; Iturralde Jainaga, Txomin ; Maseda García, Amaia (Instituto de Economía Aplicada a la Empresa de la Universidad del País Vasco, 2006)
[ES] En el presente trabajo se analiza el uso de las TIC (Tecnologías de la Información y la Comunicación) en las responsabilidades de la gestión de la tesorería, tomando como referencia para su estudio las empresas de la ... -
Testing the Forecasting Performance of Ibex 35 Option-implied Risk-neutral Densities
(University of the Basque Country, Department of Foundations of Economic Analysis II, 2005-01)The main objective of this paper is to test whether the risk-neutral densities (RNDs) implied in the prices of the future options contract on the Spanish IBEX 35 index accurately predict the distribution of future outcomes ... -
The Black Box of Mutual Fund Fees
Gil Bazo, Javier; Martínez Sedano, Miguel Ángel (University of the Basque Country, Department of Foundations of Economic Analysis II, 2004)
This paper re-examines the determinants of mutual fund fees paid by mutual fund shareholders for management costs and other expenses. There are two novelties with respect to previous studies. First, each type of fee is ... -
The Relationship between Risk and Expected Return in Europe
(University of the Basque Country, Department of Foundations of Economic Analysis II, 2005-01)We employ MIDAS (Mixed Data Sampling) to study the risk-expected return trade-off in several European stock indices. Using MIDAS, we report that, in most indices, there is a significant and positive relationship between ... -
The Spanish corporate structure through interlocking directorates
(Instituto de Economía Aplicada a la Empresa (Universidad del País Vasco UPV/EHU), 2016-01)[EN] The aim of this paper is to determine to what extent globalization pressures are changing interlocking directorate networks modeled on continental capitalism into Anglo-Saxon models. For this purpose we analyse the ... -
Time-Varying Beta Estimators in the Mexican Emerging Market
Nieto Domenech, Belén; ; Zárraga Alonso, Ainhoa (2011)
This paper compares the performance of three different time-varying betas that have never previously been compared: the rolling OLS estimator, a nonparametric estimator and an estimator based on GARCH models. The study ...