Construcción de índices simplificados de riesgo país: Aproximación a los casos de Europa y América

Abstract

[ES] Partiendo de los valores semestrales de cada una de las nueve variables que componen el índice de riesgo país elaborado por Euromoney, en el periodo comprendido entre septiembre de 1992 y septiembre de 2002, para 41 países europeos y 30 países americanos, los autores proponen la construcción de dos nuevos índices de riesgo país, a los que han denominado «Índice Simplificado» e «Índice Observacional». La característica de ambos índices es que, además de contener únicamente cuatro variables (de las nueve propuestas por el índice de riesgo país de Euromoney), permiten replicar, con un elevado índice de fiabiabilidad el ranking de países (dado en función de su riesgo país) proporcionado por el índice del cual se derivan.

Los autores muestran, además, que la importancia relativa de cada variable utilizada en los índices de riesgo país difiere en función del grupo de países considerado; esto es, la fuerza ordenadora de las diferentes variables de riesgo país no es idéntica en la muestra de países europeos y en la de países americanos.

[EN] The authors of this paper propose the construction of two new country risk indexes, called «Simplified Index and «Observational Index», based on the semester values of each one of the nine variables that compose the country index elaborated by Euromoney, in the period between September of 1992 and September of 2002, for 41 European countries and 30 American countries. Both indices contain only four variables (of the nine proposed by the Euromoney country risk index) and still allow a reliable representation of the Euromoney ranking of countries by country risk.

Furthermore, the study shows that the relative weight of each variable of the country risk index differs for different country clusters, i.e. Europe and America.