dc.contributor.author | Arregui Ayastuy, Gerardo ![ORCID](/themes/Mirage2//images/orcid_16x16.png) | |
dc.date.accessioned | 2012-03-12T12:27:09Z | |
dc.date.available | 2012-03-12T12:27:09Z | |
dc.date.issued | 2004 | |
dc.identifier.citation | Cuadernos de Gestión 4(2) : 77-93 (2004) | es |
dc.identifier.issn | 1131-6837 | |
dc.identifier.issn | 1988-2157 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10810/7137 | |
dc.description.abstract | [ES] Los modelos implícitos constituyen uno de los enfoques de valoración de opciones alternativos al modelo de Black-Scholes que ha conocido un mayor desarrollo en los últimos años. Dentro de este planteamiento existen diferentes alternativas: los árboles implícitos, los modelos con función de volatilidad determinista y los modelos con función de volatilidad implícita. Todos ellos se construyen a partir de una estimación de la distribución de probabilidades riesgo-neutral del precio futuro del activo subyacente, congruente con los precios de mercado de las opciones negociadas. En consecuencia, los modelos implícitos proporcionan buenos resultados
en la valoración de opciones dentro de la muestra. Sin embargo, su comportamiento como instrumento de predicción para opciones fuera de muestra no resulta satisfactorio. En este artículo se analiza la medida en la que este enfoque contribuye a la mejora de la valoración de opciones, tanto desde un punto de vista teórico como práctico. | es |
dc.description.abstract | [EN] Of the alternative approaches to the Black-Scholes options valuation model, the implied models have had the largest development in last years. In this approach there are different alternatives: implied trees, deterministic volatility function models and implied volatility function models. All of them are based on the estimation of the risk-neutral probability distribution of underlying asset future prices, that is congruent with the options market prices. Accordingly, implied models are found to provide an exact fit of reported structure of options prices.
However, the pricing performance of implied models valuing out-of-sample options is not adequate, and its usefulness as predictive tool is not satisfactory. In this article we analyze to which extent the implied approach
improve the option valuation theory, from both theoretical and practical point of view. | es |
dc.language.iso | spa | es |
dc.publisher | Instituto de Economía Aplicada a la Empresa de la Universidad del País Vasco | es |
dc.rights | info:eu-repo/semantics/openAccess | es |
dc.subject | valoración de opciones | es |
dc.subject | árboles implícitos | es |
dc.subject | función de volatilidad determinista | es |
dc.subject | función de volatilidad | es |
dc.subject | options valuation | es |
dc.subject | implied trees | es |
dc.subject | deterministic volatility function | es |
dc.subject | implied volatility function | es |
dc.title | Los Modelos Implícitos de Valoración de Opciones | es |
dc.type | info:eu-repo/semantics/article | es |
dc.rights.holder | © Cuadernos de Gestión | |
dc.relation.publisherversion | http://www.ehu.es/cuadernosdegestion/revista/index.php/numeros?a=da&y=2004&v=4&n=2&o=5 | |
dc.subject.jel | G13 | |
dc.identifier.repec | RePEc:ehu:cuader:7137 | es |
dc.subject.categoria | FINANCIAL ECONOMICS | |
dc.subject.categoria | INDUSTRIAL RELATIONS AND LABOR | |
dc.subject.categoria | ECONOMICS | |
dc.subject.categoria | STRATEGY AND MANAGEMENT | |
dc.subject.categoria | ORGANIZATIONAL BEHAVIOR AND HUMAN RESOURCE MANAGEMENT | |
dc.subject.categoria | BUSINESS AND INTERNATIONAL MANAGEMENT | |