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      A factor model of seasonality in stock returns 

      Gardeazabal, Javier; Regúlez Castillo, Marta (University of the Basque Country, Department of Foundations of Economic Analysis II, 2002)
      Most empirical evidence on stock market seasonality is based on the Dummy Variable Approach (DVA). Typically, the DVA leaves too much variability of stock returns unexplained and inference usually leads to weak or null ...
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      A Note on Risk Acceptance, Bankruptcy Avoidance and Riskiness Measures 

      Chamorro Elosua, Arritokieta; Usategui Díaz de Otalora, José María (2013-09-30)
      In this work we clarify the relationships between riskiness, risk acceptance and bankruptcy avoidance. We distinguish between the restriction on the current wealth required to make a gamble acceptable to the decision maker ...
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      A Semiparametric Estimation of Liquidity Effects on Option Pricing 

      Ferreira García, María Eva; Gago, Mónica; Rubio Irigoyen, Gonzalo (1999-09)
      This paper proposes a semiparametric option pricing model with liquidity, as proxied by the relative bid-ask spread. The nonparametric volatility function with liquidity as an explanatory variable is estimated using the ...
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      An Alternative View of the US Price-Dividend Ratio Dynamics 

      Londoño Yarce, Juan Miguel; Regúlez Castillo, Marta; Vázquez Pérez, Jesús (2014-12)
      As a necessary condition for the validity of the present value model, the price-dividend ratio must be stationary. However, significant market episodes seem to provide evidence of prices significantly drifting apart from ...
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      An empirical comparison of the performance of alternative option pricing models 

      Rubio Irigoyen, Gonzalo; Ferreira García, María Eva; Gago, Mónica; León, Angel (University of the Basque Country, Department of Foundations of Economic Analysis II, 2002)
      This paper presents a comparison of alternative option pricing models based neither on jump-diffusion nor stochastic volatility data generating processes. We assume either a smooth volatility function of some previously ...
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      Analysis of Length of Time Spent in Chapter 11 Bankruptcy 

      Orbe Lizundia, Jesús María; Ferreira García, María Eva; Núñez Antón, Vicente Alfredo (2001-01)
      This paper investigates original issuers of high yield bonds in Chapter 11 bankruptcy to determine which factors affect the length of time spent in Chapter 11. In order to do this analysis we propose a flexible new duration ...
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      Análisis del mercado del rating de las emisiones de titulación en España (1993-2011) 

      Rodríguez Castellanos, Arturo; Peña Cerezo, Miguel Ángel; Ibañez Hernández, Francisco Jaime; Pérez Martínez, Miguel Ángel (Instituto Español de Analistas Financieros, 2013)
      [ES] La calificación crediticia externa es un elemento clave para el buen fin de las operaciones de titulización. No obstante, las agencias de calificación han sido objeto de una intensa controversia, cuestionándose su ...
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      Análisis del riesgo de contraparte a través del modelo estructural de Merton en el marco de Solvencia II 

      Otero González, Luis; Durán Santomil, Pablo; Fernández López, Sara; Vivel Búa, Milagros (Instituto de Economía Aplicada a la Empresa (Universidad del País Vasco UPV/EHU), 2014-12)
      [ES] La entrada en vigor del proyecto de Solvencia II transformará por completo el sistema de determinación de las necesidades de capital del sector asegurador europeo. Recientemente se ha presentado el último estudio de ...
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      Aplicación de la teoría de carteras con activos numismáticos y metales preciosos 

      Prado Román, Camilo; Coca Pérez, José Luis; García Estévez, Pablo (Instituto de Economía Aplicada a la Empresa de la Universidad del País Vasco, 2012)
      [ES] El objetivo del trabajo es la construcción de diferentes carteras compuestas por activos numismáticos de oro y metales nobles (oro, plata, platino, paladio y rodio); con el fin de construir aquella cartera que mejor ...
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      Una aproximación al origen de la crisis financiera internacional 

      Garmendia Ibáñez, Jesús (Escuela Universitaria de Estudios Empresariales, 2009)
      El objetivo de este artículo es ofrecer una primera aproximación a las razones que hicieron posible el exceso de crédito generador de las burbujas sucesivas y de la crisis actual. El detonante de la crisis fue el estallido ...
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      Aseguru-etxeen irudi eta posizionamendua Euskal Autonomia Erkidegoan 

      Rincón Díez, Virginia; Egaña Urrutia, Mikel (Facultad de Economía y Empresa. Sección Gipuzkoa, 2016-12-30)
      [EUS] Gaur egun, gero eta lehiakortasun handiagoko sektore batean, aseguru-etxeentzat funtsezkoa bihurtu da bezeroen uste eta hautemateei buruzko informazio zehatza izatea eta irudiaren kudeaketa eraginkor bat gauzatzea. ...
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      Asset pricing and systematic liquidity risk: an empirical investigation of the Spanish stock market 

      Rubio Irigoyen, Gonzalo; Martínez Sedano, Miguel Ángel; Nieto, Belén (University of the Basque Country, Department of Foundations of Economic Analysis II, 2002)
      Systematic liquidity shocks should affect the optimal behavior of agents in financial markets. Indeed, fluctuations in various measures of liquidity are significantly correlated across common stocks. Accordingly, this ...
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      Autorregresive conditional volatility, skewness and kurtosis 

      León, Angel; Rubio Irigoyen, Gonzalo; Serna, Gregorio (University of the Basque Country, Department of Foundations of Economic Analysis II, 2002)
      This paper proposes a GARCH-type model allowing for time-varying volatility, skewness and kurtosis. The model is estimated assuming a Gram-Charlier series expansion of the normal density function for the error term, which ...
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      Banku erlazioaren eragina finantza bazterketan 

      Mendizabal Zubeldia, Alaitz; Olasolo Sogorb, Aitziber; Zubia Zubiaurre, Marian; Larrea Unzain, Ainara (Escuela Universitaria de Estudios Empresariales, 2009)
      Geroz eta lehiakorragoa den ingurune batean, finantza erakundeek beren bezeroekin duten harremanaren errentagarritasuna gutxiengo kostuaren bitartez bermatzen saiatzen dira. Hori dela eta, balio gehigarria sortzeko gai ...
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      Banku-etikoa: finantza bazterketaren irtenbide posiblea 

      Mendizabal Zubeldia, Alaitz; Mitxeo Grajirena, Jone; Zubia Zubiaurre, Marian; Vidal Iturrioz, Joana (Escuela Universitaria de Estudios Empresariales, 2006)
      Finantza bazterketa gaur egun orduan eta garrantzia handiagoa duan errealitatea da. Hau dela eta, finantza bazterketaren kontzeptua, zergati posibleak eta egungo egoera aztertuko dituzte. Ondoren banku etikoetan zentratuko ...
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      Capacidad informativa de los resultados contables en la empresa familiar 

      Bona Sánchez, Carolina; Pérez Alemán, Jerónimo; Santana Martín, Domingo Javier (Instituto de Economía Aplicada a la Empresa de la Universidad del País Vasco, 2009)
      [ES] El presente trabajo analiza la relación entre el control familiar y la credibilidad de los resultados contables. Utilizando un panel de datos de empresas españolas cotizadas no financieras para el período 1997-2003, ...
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      Company financial performance: Does board size matter? Case of the EUROSTOXX50 index 

      Rodríguez Fernández, Mercedes (Instituto de Economía Aplicada a la Empresa (Universidad del País Vasco UPV/EHU), 2015-10-06)
      [EN] This study analyzes the relationship between board size and economic-financial performance in a sample of European firms that constitute the EUROSTOXX50 Index. Based on previous literature, resource dependency and ...
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      El componente de selección adversa de la horquilla de precios cotizada: una revisión de los modelos de estimación 

      Farinós Viñas, José Emilio; García, C. José; Ibáñez, Ana M.ª (Instituto de Economía Aplicada a la Empresa de la Universidad del País Vasco, 2005)
      [ES] Una de las principales preocupaciones en el área de la microestructura del mercado ha sido la estimación de los componentes no observables de la horquilla de precios a partir de las series de datos que proporcionan ...
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      Conditional beta pricing models: A nonparametric approach 

      Ferreira García, María Eva; Gil Bazo, Javier; Orbe Mandaluniz, Susan (2010)
      We propose a two-stage procedure to estimate conditional beta pricing models that allow for flexibility in the dynamics of assets' covariances with risk factors and market prices of risk (MPR). First, conditional covariances ...
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      Consumer Confidence and Yield Spreads in Europe 

      Ferreira García, María Eva; Martínez, María Isabel; Navarro, Eliseo; Rubio Irigoyen, Gonzalo (University of the Basque Country, Department of Foundations of Economic Analysis II, 2005-02)
      This paper shows the extraordinary capacity of yield spreads to anticipate consumption growth as proxy by the Economic Sentiment Indicator elaborated by the European Commission in order to predict turning points in business ...