Twitter sentiment analysis and stock market movements: U.S. elections 2020

Abstract

[ENG] The aim of this work is to analyze if there is a relationship between general twitter political sentiment and the movements of the stock market, more precisely, the American indexes S&P 500, DJIA and Nasdaq Composite. To do so, a short window event study made of the U.S. presidential elections 2020 was made. Between October 27th and November 8th, being the elections on the 3rd, more than 400.000 tweets were collected using the hashtag “Election Day”. To get the sentiment of these tweets, the sentiment analysis tool “VADER” was used. After this, a collection of correlation and regression analyses was made. Regarding the results, we cannot make concrete conclusions, as they were not statistically significantly different from zero. However, some trends are met and show that sentiment analysis used on Twitter could be used in future projects.

[SPA] El objetivo de este trabajo de fin de grado es analizar si existe relación entre el sentimiento político general de Twitter y los movimientos del mercado de valores, más concretamente los índices americanos S&P 500, DJIA y Nasdaq Composite. Para ello, se ha realizado un estudio de un evento de corta duración como lo son las elecciones presidenciales de Estados Unidos del año 2020. Se han recogido más de 400.000 tweets utilizando el haghtag “Election Day” pertenecientes al periodo comprendido entre el 27 de octubre y el 8 de noviembre, siendo el 3 de noviembre el día de las elecciones. Para extraer el sentimiento de los tweets se empleó la herramienta “VADER”. Posteriormente, se llevaron a cabo diferentes análisis de correlación y de regresión. No podemos extraer muchas conclusiones de los resultados, ya que no pueden ser determinados como estadísticamente significativos distintos de cero. Sin embargo, algunas tendencias sí se cumplen y muestran que las herramientas de análisis de sentimiento utilizadas en Twitter pueden ser utilizadas en futuros proyectos.

[EUS] Twitter-eko sentimendu politiko orokorraren eta balore-merkatuko mugimenduen, hain zuzen ere S&P 500, DJIA eta Nasdaq Composite indize amerikarren artean, erlaziorik dagoen ikertzea da gradu amaierako lan honen helburua. Horretarako, 2020-ko Estatu Batuetako presidentziarako hauteskundeekin denbora laburreko ekitaldi baten azterketa egin da. Urriaren 27tik azaroaren 8ra, hauteskundeak 3an izanda, 400.000 txio baino gehiago batu ziren “ElectionDay” hashtag-a erabiliz. Txioen sentimendua lortzeko, “VADER” sentimendu analisi tresna erabili zen. Honen ostean, hainbat korrelazio eta erregresio analisi burutu ziren. Emaitzak erreparatuz, ezin ditugu ondorio zehatzak atera hauek ez direlako estatistikoki esanguratsuak. Hala ere, joera batzuk bai betetzen dira. Gainera, Twitter-en erabilitako sentimendu analisiko tresnak etorkizuneko proiektuetan erabili daitezkeela erakusten du.